EUR/USD

Ontem, o euro atingiu todos os seus alvos - o nível 1,0788, a resistência da linha de equilíbrio, e conseguiu empurrar o oscilador Marlin para o território de tendência de alta. No entanto, talvez o principal evento de ontem tenha sido o índice S&P 500 atingindo um novo recorde de alta.

Esse crescimento ocorreu juntamente com a divulgação de dados econômicos fracos dos EUA; a ADP afirma que foram criados 150.000 empregos no setor privado em junho, contra uma previsão de 163.000, as encomendas industriais caíram 0,5% em maio e o PMI de Não-Manufatura do ISM caiu de 53,8 para 48,8 em junho. Até mesmo o otimista Atlanta Fed reduziu sua previsão do PIB para o segundo trimestre de 1,7% para 1,5%.

Considerando as expectativas de mercado em relação à taxa de fundos federais, pode-se deduzir que, devido aos dados fracos, o Federal Reserve poderia optar por reduzir a taxa em setembro, especialmente após a queda do rendimento dos títulos do governo de 5 anos de 4,40% para 4,32% ontem. No entanto, todas essas movimentações dos investidores ainda parecem ser predominantemente especulativas.

Agora o dilema se intensifica: será que o mercado de ações continuará a subir com os dados fracos de emprego na sexta-feira ou entrará em colapso devido a um fechamento maciço de posições? E a segunda pergunta: será que o euro continuará a subir em relação ao mercado de ações se os dados continuarem fracos?

Não podemos responder a essas perguntas, mas podemos dizer que, historicamente, em meio à incerteza especulativa após a divulgação de notícias, um ativo faz um forte movimento falso no valor de quase um dígito e, em seguida, reverte bruscamente e se move nessa direção por vários dias. Há muito tempo não vemos essa volatilidade, nem tivemos situações semelhantes de tensão técnica e fundamental por algum tempo.

Diante de tudo isso, podemos supor que amanhã o euro fará um salto falso para cima e depois se voltará para baixo para a faixa de alvo de 1,0636/50 e, posteriormente, para 1,0595.

Quanto a hoje, é feriado nos EUA. No gráfico de 4 horas, o oscilador Marlin não está subindo acima do pico de 1 de junho. O aumento de 40 pips de ontem, com uma sombra superior alta, nos mostra que os especuladores atingiram seus alvos, e hoje esperamos que o euro passe um dia calmo no nível 1,0788.