empty
12.01.2023 20:18
Нефть: покупающим дно – второе дно в подарок?

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Рынок нефти остаётся в центре нашего внимания, и в этой статье мы рассмотрим новые данные, поступившие из Агентства Энергетической Информации США, Отчёта по обязательствам трейдеров СОТ, ряда других источников, а также техническую картину происходящего.

Говоря о перспективах рынка нефти, следует принять во внимание, что данный актив по сути является ключевым в геополитическом противостоянии США и союзников с одной стороны и России с другой. И речь здесь вовсе не о доходах России от экспорта энергоносителей, хотя и о них тоже, а о глобальном доминировании США и возможности создавать деньги из воздуха. Снижение показателей потребительской инфляции до 6.5% в США и 9.1% в еврозоне явилось отражением снижением котировок нефти, которые оказали давление на сопутствующие группы товаров, в том числе и продовольствие. От того, сколько стоит нефть, зависит и политика Центробанков, поэтому борьба за данный ресурс предстоит нешуточная.

На этой неделе Агентством Энергетической Информации США (US EIA) был опубликован очередной краткосрочный прогноз цен. Прежде всего следует отметить, что прогноз цены нефти на 2023 год всего за один месяц был пересмотрен в сторону снижения на 9 долларов. Если в декабрьском прогнозе предполагалось, что средняя цена нефти марки Брент будет находиться на уровне 92 доллара за баррель, то в январском прогнозе уровень сместился вниз до 83 долларов за бочку. В свою очередь, прогноз сорта североамериканской нефти марки WTI, доступной в терминале компании InstaForex под тиккером #Cl, составляет 77 долларов (рис.1).

Изображение больше не актуально

рис.1: Прогноз цены нефти WTI от USEIA и трейдеров NYMEX

При этом баланс спроса и предложения был смещён в сторону предложения. Вот что пишет по этому поводу Агентство Энергетической Информации США:

• Мировые рынки жидкого топлива. Согласно нашему прогнозу, мировое производство жидкого топлива достигнет в среднем 102,8 млн баррелей в сутки (б/с) в 2024 году по сравнению со 100,0 млн баррелей в сутки в 2022 году, что обусловлено значительным ростом добычи за пределами ОПЕК. Однако неопределённость в отношении поставок нефти из России сохранится, особенно в начале 2023 года.

• Мы ожидаем, что мировое потребление жидких видов топлива в среднем вырастет с 99,4 млн баррелей в сутки в 2022 году до 102,2 млн баррелей в сутки в 2024 году. Однако ослабление ограничений в связи с COVID-19 в Китае увеличивает неопределённость прогнозов спроса. Учитывая, что в нашем прогнозе мировая добыча нефти превышает потребление, мы ожидаем, что мировые запасы нефти увеличатся в течение следующих двух лет.

• Цены на сырую нефть. Мы прогнозируем, что цена сырой нефти Brent в среднем составит 83 доллара за баррель в 2023 году, что на 18% ниже, чем в 2022 году, и продолжит снижаться до 78 долларов за баррель в 2024 году, по мере роста мировых запасов нефти, оказывая понижательное давление на цены на сырую нефть.

Таким образом, можно констатировать, что основным фактором, господствующем на рынке нефти в 2023 году, будет неопределённость на фоне роста производства в странах, не связанных соглашением OPEC+. С чем я всех нас и поздравляю! Раз уж аналитики US EIA, имеющие доступ к ресурсам правительства и огромный опыт прогнозирования, меняют свои прогнозы каждый месяц и говорят о высокой неопределённости, то и нам упражняться в прогнозировании цены на длительном горизонте точно не стоит.

Проблема прогнозирования цены нефти в текущих условиях осложняется ещё и тем, что в настоящий момент в мировой экономике имеется несколько центров ценообразования, борющихся за доминирование. С одной стороны это США и союзники, главные потребители нефти в мире, устанавливающие свои цены, в том числе нерыночными методами. Для них цена в 80 долларов за бочку является ценой выживания.

С другой стороны производители нефти из OPEC+, Китай и Индия, предпочитающие получать нефть с дисконтом из России, тем самым обеспечивая собственные экономики относительно дешёвой нефтью. При этом расчёты за нефть во многих случаях производятся в валютах, отличных от резервных. Страны, входящие в OECD, и рады бы покупать нефть у России по цене ниже 60 долларов, но с 1 февраля 2023 года у них такой возможности физически не будет. США, имеющие собственную добычу, будут в лучшем положении, но тоже будут платить большую цену.

Получается интересная картина. Россия продаёт нефть с дисконтом из-за санкций, а страны, присоединившиеся к санкциям, платят за нефть с премией. При таком раскладе в выигрыше остаются Индия, Китай, Страны Персидского Залива. Казалось бы, что Россия в проигрыше, однако это не так, на краткосрочной дистанции издержки есть и довольно существенные, но в долгосрочной перспективе произойдёт адаптация, в то время как зеленый переход, скорее всего, так и останется в фантазиях еврочиновников. Россия – полноценный член BRICS, к которой вот-вот присоединиться Саудовская Аравия. Таким образом, petrojuan постепенно заменяет собой petrodollar. В любом случае для развитых стран энергия будет стоить дорого, а значит качество жизни населения будет снижаться. Простой пример из жизни: уже сейчас во многих домохозяйствах Европы горячую воду включают только затем, чтобы принять душ. Казалось бы, мелочь, но очень показательная.

Однако цена нефти по-прежнему рассчитывается в долларах, но оплата поставок зачастую происходит в других валютах. Центры ценообразования находятся в Нью-Йорке и Чикаго, но зачастую не выполняют свои функции. Неудивительно, что сейчас во фьючерсных контрактах наблюдается минимум открытых позиций с июня 2006 года. Относительно низколиквидный рынок позволяет продавливать цену вниз, но даже при таком раскладе цена не спешит падать и с декабря находится в диапазоне, оставаясь в понижающемся тренде дневного тайма (рис.2).

Изображение больше не актуально

рис.2: Технический анализ нефти сорта WTI #CL

Действительно, как следует из диаграммы 2, уже полгода нефть находится в понижающемся тренде, однако после того, как в середине декабря котировка обновила минимум в 70 долларов за баррель, продолжения не последовало. По сути, нефть WTI #CL сформировала диапазон в пределах 70–80 долларов за бочку, где и остаётся до сих пор. Однако для разворота нефти потребуется преодолеть уровень сопротивления 81.50, пока же нам следует исходить из того, что диапазон – фигура в большей степени продолжения, чем разворота. Поэтому, пока не произошёл рост котировок выше уровня 81.50, рассматривать диапазон следует как фигуру продолжения нисходящего тренда.

Также следует предостеречь читателей от преждевременного занятия позиции. Дело в том, что диапазон – это фигура неопределённости, выход из которой может быть в любую сторону. В этой связи прежде чем открывать позиции, лучше дождаться выхода за границы диапазона, подтверждения пробоя – и только потом открывать позиции. Будьте внимательны, осторожны, соблюдайте правила управления капиталом!

Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Дональд Трамп и ставка ФРС.

В своих прошлых обзорах я уже говорил, что Трамп хочет оказывать влияние на половину стран мира и продолжает делать заявления, которые сложно охарактеризовать словами. Как, например, относиться к тому

Александр Днепровский 15:15 2025-01-25 UTC+2

Выдержит ли евровалюта удар от ЕЦБ?

Спрос на валюту Евросоюза в последние две недели уверенно растет. Поначалу этот рост был достаточно слабым, поэтому у меня присутствовали огромные сомнения в том, что построение понижательного набора волн завершено

Александр Днепровский 14:46 2025-01-25 UTC+2

EUR/USD. Итоги недели. Миролюбивый Трамп пришелся не по нраву долларовым быкам

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0493. Раунд завершился однозначно в пользу покупателей eur/usd, которые совершили ценовой рывок, обновив пятинедельный ценовой максимум, впервые с середины декабря протестировав 5-ю фигуру

Ирина Манзенко 13:11 2025-01-25 UTC+2

На что обратить внимание 27 января? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на понедельник запланировано крайне мало. Лишь в Германии будет опубликован индекс делового климата от института IFO. Стоит ли говорить, что он вряд ли на что-либо повлияет

Станислав Полянский 08:25 2025-01-25 UTC+2

«Америка превыше всего». Или превыше всех?

Рынки начинают привыкать к угрозам Трампа. К такому выводу пришли многие экономисты на основании одной простой мысли. Дональд Трамп много угрожает, но очень мало реализует. Это, безусловно, не упрек

Александр Днепровский 19:36 2025-01-24 UTC+2

Трамп: понизим цены на нефть, с Китаем побеседуем.

Сегодня идет полным ходом четвертый день второго президентского срока Дональда Трампа. За эти четыре дня новостей от действующего президента США поступило столько же, сколько от Джо Байдена за четыре года

Александр Днепровский 18:47 2025-01-24 UTC+2

USD/JPY. Голубиное повышение ставки: Банк Японии не стал союзником иены

Банк Японии по итогам январского заседания повысил ставку на 25 базисных пунктов, до 0,5%. Реагируя на это решение, пара usd/jpy снизилась к основанию 155-й фигуры. Но продавцам пары не удалось

Ирина Манзенко 15:19 2025-01-24 UTC+2

Высокая базовая инфляция и тарифная угроза могут удержать Банк Канады от снижения ставки

Индекс потребительских цен Канады снизился в декабре с 1.9% до 1.8% г/г, на первый взгляд это позитивная новость, повышающая вероятность того, что Банк Канады продолжит снижать ставку

Евгений Климов 14:19 2025-01-24 UTC+2

Евро отложил пессимизм в сторону

Эйфория по поводу того, что Дональд Трамп не ввел тарифы сразу же после вступления в должность президента США оказалась настолько большой, что индекс USD отметился худшей неделей за 14 месяцев

Игорь Ковалев 13:53 2025-01-24 UTC+2

Нефть корректируется после заявлений Трампа, фьючерсы на газ готовятся к экспирации

Нефть Brent завершила коррекционное движение в районе 77,57–78,00 доллара за баррель, где проходят границы пробитого нисходящего сопротивления и 200-дневная скользящая средняя. Именно здесь может проявиться поддержка, способная стабилизировать краткосрочную динамику

Анна Зотова 11:28 2025-01-24 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.