empty
07.06.2024 01:09
NonFarm Payrolls задают тон для ФРС и доллара США? И снова да! (дополнено)

Изображение больше не актуально

В четверг доллар США получил две новости – одну хорошую и одну плохую. Хорошей новостью для гринбека стало снижение ставки Европейским центральным банком. Однако ЕЦБ повысил прогноз инфляции в еврозоне на этот год и ослабил ожидания более резкого снижения ставок в этом году. Поэтому евро укрепился за счет доллара. На графике евро/доллар отлично просматривается «время Х», когда рынки узнали о решении регулятора. А также подтверждение того факта, что единая валюта вовсе не пала духом (график 1).

И здесь нужно вспомнить о плохой новости для гринбека. Все дело в отчетах по рынку труда, которых на этой неделе было уже несколько. Конечно, все они предваряют главный документ – майские NonFarm Payrolls. Ведь именно Нонфармы должны окончательно прояснить ситуацию на рынке труда, и самое главное – показать уровни заработной платы.

Высокие зарплаты – это не только путь к благосостоянию американцев. Это еще и мощный драйвер инфляции. Ведь компенсировать рост оплаты труда будут повышенные цены на произведенные товары и предоставленные услуги.

Изображение больше не актуально

Да и в целом статистика из США поступает очень противоречивая.

  • Деловая активность в секторе услуг заметно улучшилась, ее уровень в мае превысил прогнозы и составил 53,8 п.
  • В то время данные о производственной активности не достигли ожидаемых уровней.
  • Число открытых вакансий JOLS сократилось до 8,059 млн и показало самый низкий уровень с февраля 2021 года.
  • Исследование ADP Employment Change показало, что число наймов частного сектора в США в мае выросло только на 152 тыс.. Прогнозы ожидали 175 тыс., в апреле показатель вышел на уровне 188 тыс.
  • Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 31 мая, выросло на 229 тыс. (прогноз – 220 тыс.).

Изображение больше не актуально

Как видим, деловая активность в США растет, а показатели рынка труда идут на снижение.

Теперь, похоже, рынки готовы к тому, что NonFarm Payrolls тоже будут более мягкими, чем ожидают прогнозы. То есть влияние данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США может оказаться настолько сильным, что повысит вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой.

Напомним, что ключевой отчет по рынку труда включает показатели:

  • числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе
  • инфляции заработной платы
  • уровня безработицы
  • процента рабочей силы

Изображение больше не актуально


Так что NonFarm Payrolls помогут глубже понять текущее состояние экономики США, а также ее способность влиять на мировые рынки. И судя по движению доллара США (график 2), уверенность в экономической стабильности США пошатнулась. Правда, последние торговые сессии показали, что доллар еще имеет запасы роста. Да и технические индикаторы допускают скорое улучшение перспектив для доллара.

Ведь эти данные во многом повлияют на ожидания относительно сроков снижения ставок Федеральной резервной системой. На фоне снижения ставок Банком Канады и Европейским центральным банком за последние два дня сроки первого сокращения в США тоже могут приблизиться. И в этом плане отчет о рабочих местах в несельскохозяйственном секторе может потрясти рынки второй раз подряд.

И на этот раз – со стороны безработицы. Возможно, она возвращается? В последние несколько лет эта тема держалась в тени, а регулятор и рынки были сосредоточены на инфляции. Цены росли и требовали реакции регулятора. И ФРС США прилагала все усилия для их подавления.

Изображение больше не актуально


Но стоит учесть, что Центробанк США имеет два мандата:

  • цены
  • занятость

И сейчас появились первые признаки того, что безработица растет. Да и сами NonFarm Payrolls в апреле не оправдали прогнозов в 243 тыс. и вышли на уровне 175 тыс. (график 3).

В мае ожидается увеличение на 180 тыс. Показатель выше 200 тыс. будет хорошей новостью для экономики и доллара США, но плохой для акций и золота. Все, что ниже 150 000, будет иметь противоположный эффект.

Кстати, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что снижение ставок может произойти раньше в ответ на «неожиданную слабость» на рынке труда. Так что удержание уровня безработицы на уровне 4% может породить надежды на скорое снижение ставки со стороны ФРС.

Изображение больше не актуально


Дополнено. Майские NonFarm Payrolls снова это сделали!

1. Экономика США добавила 272 тыс. рабочих мест (график 4).

2. Это значение также превышает средний ежемесячный прирост в 232 тыс. за предыдущие 12 месяцев.

3. Зарплаты в годовом исчислении выросли на 4,1% (в апреле – 4%, прогноз – 3,9%).

4. Зарплаты в перечислении за месяц выросли на 0,4% (в апреле – 0,2%, прогноз – 0,3%).

5. Уровень безработицы составил 4% (в апреле – 3,9%, прогноз – 3,9%).

6. Уровень участия рабочей силы упал до 62,5% (в апреле – 62,7%, прогноз – 62,7%).

7. Соотношение занятости и численности населения снизилось до 60,1% (ранее – 60,2%).

Для доллара этот отчет стал пусковым механизмом роста, его курс в одночасье подскочил сразу на полпункта – со 104,1 до 104,6. И ралли продолжается.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

ЕЦБ снизил ставки. Евро получил не дорожную карту, а компас

Сегодняшнее заседание Европейского центрального банка стало, без преувеличения, ключевым событием апреля. Как и предполагалось, ЕЦБ снизил все три ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов: основная ставка рефинансирования опущена

Анна Зотова 14:48 2025-04-17 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 17.04

Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла вызвало резкую распродажу на фондовом рынке: S&P 500 и Nasdaq показали существенное снижение после слов о вероятной неизменности процентных ставок до конца года. Это охладило

Екатерина Киселева 11:11 2025-04-17 UTC+2

Когда все пошло не так: Nvidia под давлением, акции падают, а Пауэлл ждет ясности

Пауэлл заявил, что экономика замедляется в первом квартале, может подождать большей ясности. Европейские акции снижаются в преддверии решения ЕЦБ по политике. Nvidia предупреждает об обвинениях из-за ограничений США на экспорт

Глеб Франк 10:22 2025-04-17 UTC+2

«Золотые» ставки требуют прибавки: прогнозы по Gold доходят до $3700

В напряженной геополитической обстановке желтый металл ощущает себя как рыба в воде. Золото продолжает покорять новые высоты, впервые в истории достигнув $3300 за 1 унцию. Драгметалл не намерен останавливаться

Лариса Колесникова 09:46 2025-04-17 UTC+2

USD/JPY лихорадит от переговоров Трампа с Японией

Пара доллар-иена снова устроила спектакль на валютной сцене – с падениями, кульбитами и внезапными прыжками вверх. После вчерашнего резкого обвала сегодня утром мажор столь же стремительно отыграл потери, когда завершились

Алена Иванницкая 08:12 2025-04-17 UTC+2

Золото без тормозов. Почему драгметалл штурмует новые вершины и может дойти до $4,000

Глобальная экономика с каждым кварталом напоминает затянувшийся марафон с перманентным обострением, и золото уверенно демонстрирует себя не просто как тихую гавань, а как полноценный локомотив инвестиционного интереса. Пока одни активы

Анна Зотова 17:18 2025-04-16 UTC+2

Криптовалюты трясет: биткоин падает, Китай утилизирует, а Трамп снова в игре

Рынок криптовалют вновь оказался под давлением: инвесторы бегут в золото, а крупнейшие токены теряют в цене. Причиной стали политические игры США и растущее регулирование в Китае. В среду Биткоин просел

Наталья Андреева 15:22 2025-04-16 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 16.04

Торговая сессия на Уолл-стрит завершилась в минусе. Акции гигантов Boeing и Johnson & Johnson пострадали сильнее всего на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг тарифной политики. Хотя банковский сектор — в частности

Екатерина Киселева 11:11 2025-04-16 UTC+2

Выживет ли индекс S&P 500 под «крестом смерти»?

Широкому индексу S&P 500 (SPX) все труднее оставаться на плаву. Зашкаливающая волатильность рынка, обусловленная нестабильной геополитической ситуацией, не дает ему шанса на полноценное восстановление. Масла в огонь добавил так называемый

Лариса Колесникова 08:07 2025-04-16 UTC+2

Рынок в красной зоне: Dow -0,4%, Nasdaq -0,1% — хорошие отчеты не спасли Уолл-стрит

Bank of America растет. Неопределенность относительно перспектив тарифов все еще высока. Рынки колеблются из-за американо-китайских споров. Индексы: Dow снизился на 0,4%, S&P 500 снизился на 0,2%, Nasdaq снизился на 0,1%

Глеб Франк 07:51 2025-04-16 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.