empty
21.08.2024 10:15
Золото течет на Запад

Меняются времена, меняются взгляды. Когда-то цифра $2500 за унцию золота казалась заоблачной. Сейчас срочный рынок активно делает ставки, что драгметалл сможет взлететь к $3000. Слитки весом около 40 унций впервые в истории стоят дороже $1 млн, и похоже, это еще не предел. Такого высокого спроса на золото давно не приходилось видеть. И не только на Востоке.

Если в 2022-2023 на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, роста доходности казначейских облигаций и укрепления доллара США котировки XAU/USD шли на север благодаря дедолларизации, геополитике, активным покупкам со стороны центробанков и повышенному аппетиту со стороны Китая и Индии, то в 2024-2025 все изменилось. Теперь уже не Азия, а Северная Америка и Европа диктуют свои правила на рынке драгметалла.

Золото восстанавливает потерянные в прошлые годы корреляции с доходностью казначейских облигаций и долларом США. И ставки по долговым бумагам, и «американец» падают из-за ожиданий агрессивного ослабления денежно-кредитной политики ФРС. Деривативы прогнозируют, что в 2024 ставка по федеральным фондам рухнет на 100 б.п., до 4,5%, в 2025 – еще на 100 б.п., до 3,5%. Циклы монетарной экспансии всегда создавали благоприятный фон для ралли XAU/USD.

Динамика золота и доходности облигаций США

Неудивительно, что спекулянты нарастили чистые лонги по драгметаллу до максимальных отметок за более чем четыре года, а запасы ETF выросли в июне и июле после долгих месяцев оттока капитала из специализированных биржевых фондов.

По сути, Запад подхватил у Востока падающее знамя. Действительно, резкое сокращение китайского импорта в июне-июле, прекращение покупок золота со стороны Народного банка Поднебесной и более низкие цены в Шанхае по сравнению с Лондоном свидетельствуют, что спрос в Азии начинает угасать. Цены кусаются.

Динамика запасов специализированных биржевых фондов, ориентированных на золото

Какие проблемы могут возникнуть у XAU/USD? Рецессия в экономике США? Как показали события начала августа, страхи по поводу спада действительно заставили драгметалл падать. Однако это была мгновенная реакция на резкий обвал американских фондовых индексов. Инвесторы извлекали золото из портфелей, чтобы поддержать маржинальные требования по акциям. Фактически рецессия благоприятна для XAU/USD. На ее фоне ФРС, как правило, резко снижает ставки, доходность казначейских облигаций и доллар США падают.

Ни жесткая, ни мягкая посадка американской экономики не страшны драгметаллу. ВВП все равно замедляется, у Штатов уже нет прежнего преимущества перед другими странами, их валюта слабеет.

Технически на дневном графике золота имеет место борьба за пивот-уровень $2515 за унцию. Если он останется за «быками», продолжим держать и наращивать сформированные от $2408 лонги с таргетом на $2570. Локальная победа «медведей» даст возможность купить драгметалла на откате к $2480 за унцию.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Євро зіткнулося з деякими проблемами

Європейська валюта зіштовхнулася із деякими проблемами зростання після вчорашнього виступу президента Європейського центрального банку. "Економіка єврозони стикається з винятковими потрясіннями, викликаними проблемами в торгівлі, обороні та кліматі, що може посилити

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Американська інфляція порадувала ФРС, але не ринки

Євро та фунт майже ніяк не відреагували на новини про те, що споживчі ціни в США у лютому зростали найповільнішими темпами за останні чотири місяці, що стало приємною новиною

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Чи варто очікувати на поновлення попиту на токени? (є ймовірність відновлення падіння цін на Bitcoin та Ethereum)

За останні два тижні курс Bitcoin впав нижче за позначку 91000 за долар, яка була протягом трьох з лишком місяців сильним рівнем підтримки. Чи варто сподіватися, що це падіння буде

Виктор Василевский 09:02 2025-03-10 UTC+2

Складність прийняття майбутніх рішень

Американський долар поки не має такого попиту, як це було раніше. Причиною тому є невизначеність, пов'язана з торговельною політикою Трампа та майбутніми відсотковими ставками. З одного боку, торговельні мита призведуть

Павел Власов 11:23 2025-03-07 UTC+2

Золото позбавили жала. Час на південь?

Чи закінчився у золота порох у порохівницях? Судячи з падіння котирувань XAU/USD у відповідь на ослаблення долара США та зниження прибутковості скарбничих облігацій на тлі ознак стагфляції в американській економіці

Игорь Ковалев 13:12 2025-03-06 UTC+2

Нафта. Початок затяжного падіння чи тимчасова паніка

Ціна нафти Brent вперше з жовтня 2024 року опустилася нижче за $70 за барель. Основним чинником тиску на котирування стало рішення ОПЕК+ збільшити видобуток. Паралельно введення США мит на товари

Анна Зотова 13:12 2025-03-06 UTC+2

Перезапуск «Північного потоку — 2»: реальність чи порожні розмови?

Ціни на газ різко зросли після новин про те, що американський президент Дональд Трамп реалізував обіцяні мита щодо Мексики, Канади та Китаю. Такий розвиток подій викликав серйозне занепокоєння на світових

Максим Магдалинин 09:36 2025-03-04 UTC+2

Ринку кинули рятувальний круг

S&P 500 – це світлофор для Дональда Трампа. Тому не дивно, що ринки чекають на підтримку, щойно широкий фондовий індекс починає різко падати. Якою буде ця підтримка? І на якому

Игорь Ковалев 09:19 2025-03-03 UTC+2

Чому євро і фунт різко впали, а долар виріс

Американський долар дуже швидко повернув собі позиції проти низки ризикових активів після вчорашніх заяв президента Дональда Трампа, який дав низку суперечливих відповідей щодо своїх планів запровадити мита на імпорт

Павел Власов 09:27 2025-02-27 UTC+2

Американський долар стикається з проблемами

Американський долар стикається з проблемами, що виникають на тлі все більш слабкої статистики по США. Учора, наприклад, позиції покупців долара ослабили мляві дані щодо індексу споживчої впевненості, який впав нижче

Павел Власов 09:31 2025-02-26 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.