empty
30.11.2022 20:07
Перспективы рынка драгоценных металлов, золото и серебро

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Пока европейцы и американцы ломают копья вокруг потолка цен на российский газ, а цена нефти не понимает, в какую сторону ей идти, интересные события происходят на рынках драгоценных металлов, которые по итогам года, по крайней мере пока, являются явными аутсайдерами среди товарных активов. Но, вполне возможно, у меня для вас есть хорошие новости!

Прежде всего, я думаю, будет не лишним повторить, что цена золота как ведущего актива в паре золото/серебро в краткосрочной динамике определяется прежде всего покупками инвесторов в американских биржевых торговых фондах (ETF). Второй момент, на который я хотел бы обратить внимание читателей, это то, что в период публикации данных по безработице цена золота получает значительный импульс волатильности. Не спрашивайте, почему так происходит, я сам не очень понимаю, но изменчивость золота и серебра во время выхода данных по вновь созданным рабочим местам в США, это факт, проверенный временем. Так что, вполне возможно, после публикации данных на рынках драгоценных металлов появится бОльшая определённость и можно будет заявить, что золото поломало свою нисходящую тенденцию и готово снова начать рост, но это не точно.

Тем более что на этой неделе правительство США опубликует несколько отчётов о рынке труда, которые могут дать инвесторам больше информации об одном из самых сильных секторов экономики. Отчёт о вакансиях и текучести кадров за октябрь будет опубликован в среду, в четверг последует еженедельный отчёт о заявках на пособие по безработице, наконец, в пятницу выйдет ежемесячный отчёт по рынку труда вне сектора сельского хозяйства - Non farm payrolls.

Не будем выдавать желаемое за действительное и торопить события. Рассмотрим ситуацию на рынке бумажного золота. Как мы видим, начиная с апреля текущего года инвесторы выходили из бумажного золота (рис.1), однако в последние дни ситуация начала меняться.


рис.1: Региональные потоки золота в биржевые торговые фонды - ETF

Согласно данным World Gold Council, в неделю, закончившуюся 25 ноября, поток золота в биржевых торговых фондах впервые за много недель вышел в положительную зону. Особенно отрадно то, что прирост показали биржевые торговые фонды из США, а ведь именно они являются главным драйвером роста и снижения цены золота, что хорошо заметно из диаграммы (1), где цена золота растёт и падает вместе с притоками и оттоками денег из американских ETF. Рост пока очень небольшой, и по итогам месяца мы, скорее всего, получим отрицательную динамику, однако и сбрасывать со счетов данный фактор я не буду.

Среди благоприятных факторов, влияющих на цену золота, следует отметить и снижение доходности долгосрочных казначейских облигаций США. Так например, доходность 10-летней ноты снизилась до 3.7%, а ведь в начале ноября доходность превышала 4%, что оказывало на золото давление. Коррекционный рост фондового рынка, происходивший в период с октября по ноябрь, также поддержал золото и не дал ему упасть ниже уровня 1600. Положительно на золоте сказался и рост курса евро, который привёл к ослаблению доллара США. Напомню читателям, что предполагаемое замедление повышения ставки со стороны ФРС и заявления главы Европейского центрального банка о росте инфляции в Еврозоне и решительных действиях ЕЦБ привели к тому, что в течение ноября доллар США понизился на 8% по отношению к корзине иностранных валют. В свою очередь, евро вырос от уровня 0.97 до 1.05, что также положительно сказалось на цене золота, Как любой товар, золото охотнее растёт при слабом долларе, чем при сильном.

Итак, к декабрю, с которого часто начинается сезонный рост, связанный с празднованием Нового года по григорианскому и лунному календарю, цена золота подошла, сформировав разворотный паттерн «двойное дно» (рис.2). После формирования двойной впадины целью роста золота становится уровень $1850, куда цена может прийти в срок от одного до трёх месяцев, имея в качестве промежуточной цели уровень $1820.

рис.2: Техническая картина золота, дневной тайм

При этом фигура «двойное дно» получилась настолько узнаваемой, что даже не верится в её отработку без каких-либо проблем. С технической точки зрения при покупке золота от текущих значений необходимо установить ордер на фиксацию убытков под уровень $1719. Однако такое расположение ордера является столь очевидным, что в том случае если реализация данного паттерна пройдёт без осложнений, то его можно будет внести в учебники по техническому анализу в качестве примера.

В свою очередь, в серебре сформировался разворотный паттерн «тройная впадина», отработка, которого соответствует цели на уровне 24.50 (рис.3). В случае открытия позиций на покупку местом для постановки стоп-ордера выступает уровень 20.50. Паттерн, конечно, не такой классически красивый, как на золоте, но зато, имея подтверждение роста цены драгоценных металлов сразу с двух рынков, мы можем с уверенностью прогнозировать дальнейшее направление движения. При этом следует учитывать, что серебро - это не только ведомый в паре актив, но и более волатильный, и его изменения будут происходить быстрее, чем в золоте. Очень вероятно, что серебро будет быстрее расти и быстрее падать, чем золото.

Рис.3: Техническая картина серебра, дневной тайм

В этом месте кто-то может воскликнуть: раз так, пора брать! Так-то оно так, да не так. На рынках не бывает ничего просто так. Дело в том, что данные по безработице, которые будут опубликованы уже в пятницу, могут в корне поменять картину, которую мы сейчас воспринимаем как вполне очевидную. Поэтому правильно было бы дождаться публикации данных по безработице в США, закрытия месяца и недели, и только потом открывать позиции, но когда такие предупреждения кого-то останавливали? Поэтому будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом! Удача любит отважных!

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Александр Бабенко
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Де Гиндос готов к дальнейшему смягчению.

В предыдущем обзоре мы разобрались с тем, почему спрос на евровалюту может падать и дальше в 2025 году. Денежно-кредитная политика ЕЦБ будет становится все более «голубиной», а политика FOMC –

Александр Днепровский 19:11 2025-01-15 UTC+2

Гром среди ясного неба для евро.

Спрос на европейскую валюту увеличивается уже третий день подряд, а сам евро прибавил в цене около 160 базовых пунктов за это время. Однако весь отход от достигнутых лоу пока

Александр Днепровский 18:23 2025-01-15 UTC+2

EUR/USD. Все сомнения – против гринбека. Отчёт по росту CPI в США оказал давление на американскую валюту

Противоречивый отчёт по росту инфляции в США, опубликованный сегодня на старте американской торговой сессии, оставил больше вопросов, чем ответов. Общий CPI вышел на прогнозном уровне, отразив ускорение общей инфляции, базовый

Ирина Манзенко 17:02 2025-01-15 UTC+2

Евро тянут на дно, но он не сдается

Нежелание лезть вперед батьки в пекло и вторая с 1950 рецессия в экономике Германии остудили наступательный пыл «быков» по EUR/USD. Основная валютная пара торгуется в непосредственной близости от 1,03

Игорь Ковалев 14:02 2025-01-15 UTC+2

EUR/USD: оставаясь под давлением

На фоне в первую очередь слабости доллара пара EUR/USD смогла вырасти примерно на 55 пунктов к цене закрытия минувшей недели на 1.0245, минимумов середины ноября 2022 года. На момент

Юрий Толин 13:13 2025-01-15 UTC+2

GBP/USD. Инфляция в Великобритании неожиданно замедлилась, но фунт не спешит с выводами

Отчёт по росту инфляции в Великобритании вышел в «красной зоне»: все компоненты релиза недотянули до прогнозных значений. Однако пара gbp/usd после публикации фактически осталась на прежних позициях. В качестве первоначальной

Ирина Манзенко 11:24 2025-01-15 UTC+2

GBP/USD. Анализ цен. Прогноз

Пара GBP/USD испытывает трудности в попытках извлечь выгоду из скромного восстановления с отметки 1,2100, которая является самым низким уровнем с ноября 2023 года, достигнутым ранее на этой неделе. Внутридневное падение

Ирина Янина 10:58 2025-01-15 UTC+2

Насколько устойчив текущий рост евро

Европейский центральный банк оказывает давление на инвесторов, которые считают, что более сильная инфляция, удивительно устойчивый рынок труда в США и экономический спад после мер Дональда Трампа сузят возможности для снижения

Павел Власов 09:22 2025-01-15 UTC+2

Лидеры Европы находятся под давлением

Европейская валюта хоть и восстановилась по итогам вчерашнего дня, но дальнейшие перспективы роста под вопросом. После того, как Дональд Трамп пригрозил втянуть Европейский союз в новый раунд торговых войн, спрос

Павел Власов 09:07 2025-01-15 UTC+2

Рост инфляции в США усилит ожидания прекращения снижения ставок ФРС в этом году (есть вероятность возобновления падения пары EUR/USD и роста USD/CHF)

Пока все «прогрессивное человечество» ожидает вступления в должность старого-нового американского президента Д. Трампа, участники рынка сконцентрировали все свое внимание на поступающих свежих экономических данных из США, которые имеют непосредственное влияние

Виктор Василевский 08:47 2025-01-15 UTC+2
Hozir telefon orqali gaplasha olmaysizmi?
Savolingizni bering chatda.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.