empty
31.12.2022 18:02
Перспективы евро, доллара и золота в 2023 году

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

В канун нового года всегда принято подводить итоги и намечать перспективы на будущий год, также очень интересно посмотреть, какие прогнозы сбылись, а какие так и остались всего лишь нереализованными желаниями. Не буду изменять этой традиции и посмотрю на то, что я прогнозировал в канун 2022 года, что было реализовано, а что осталось лишь мечтой.

Валютный рынок - Курс доллара и евро. В конце 2021 года я предполагал, что доллар должен вырасти, а евро упасть. В краткосрочном горизонте предполагалось, что доллар вырастет ещё на 4%, евро же, в свою очередь, упадёт на такую же величину. В то время индекс доллара #DXY находился возле уровня 96. Также делалось предположение, что в силу повышения процентных ставок ФРС США курс EURUSD может продолжить дальнейшее снижение к уровню 1.09-1.10.

Так оно, собственно говоря, и произошло уже через пару месяцев. Краткосрочный прогноз был реализован уже в марте, после чего начался в буквальном смысле взлёт доллара, где американская валюта повысилась на 15% к пулу иностранных валют. Соответственно, евро снизился вплоть до значения 0.9535 (рис.1). При этом следует сказать, что в уходящем году евро на редкость легко прогнозировался, что позволяло неплохо на нем зарабатывать.

Рис.1: Техническая картина курса EURUSD. Дневной тайм.

Как видим, несмотря на всю сложность, прогноз был полностью реализован, поэтому я наберусь смелости предположить, что в первой половине будущего года курс EURUSD вернётся к уровню 1.10. Дальнейшее движение пока сложно прогнозировать, но есть немалая вероятность того, что в 2023 году мы с вами увидим курс европейской валюты и на значении 1.20.

Основанием для такого движения является сценарий, предполагающий, что в 2023 году ставки в еврозоне будут повышаться быстрее, чем ставки в долларе США, т.к., вполне возможно, ФРС закончит цикл повышения уже летом следующего года. В свою очередь, инфляция в еврозоне ещё даже не начала замедляться и, вероятно, может достичь уровня 20% уже в первом полугодии 2023 года. Именно такой прогноз дал на днях член правления ЕЦБ, председатель Центробанка Литвы.

Напомню читателям, что сейчас целью денежно-кредитной политики (ДКП) является инфляция установленная маастрихскими критериями на уровне 2% в среднесрочной перспективе год или полтора. При этом глава Европейского центрального банка Кристин Лагард явно лукавит, говоря, что это действия России на Украине привели к масштабному всплеску инфляции. Дело в том, что Центробанк затянул с повышением ставок и начал процесс ужесточения ДКП только в феврале 2022 года, в то время когда инфляция уже составляла 7%. Ставку надо было начинать повышать в декабре 2021 года, а не в мае 2022.

Справедливости ради надо отметить, что не все мои прогнозы сбылись с вероятностью 100%. Например, в конце прошлого года предполагалось, что, в связи с повышением ставок, в ряде стран еврозоны может наступить дефолт, однако этого пока не произошло, но в целом такая опасность является вполне реальной и в наступающем году. Особенно учитывая проблемы с доходностью государственных казначейских облигаций некоторых стран Европы.

Так, например, 10-летние казначейские облигации Италии сейчас приносят своим владельцам не только 4.6% годовых, но и головную боль, предполагающую ненулевую вероятность дефолта этой страны. Напомню читателям, что долговой кризис еврозоны, случившийся 10 лет назад, начался тогда, когда доходность казначейских облигаций группы стран PIIGS превысила 5%. Только тогда объем их задолженности был гораздо ниже, чем он есть сейчас.

Та же Италия сейчас имеет государственный долг 150% к ВВП, а в 2012 году долг составлял 126%. В абсолютных цифрах это выглядит так - тогда Италия была должна 2 трлн евро, а сейчас 2.77 трлн. При этом дефицит государственного бюджета этой страны в 2022 году, по прогнозу, составит 5.2% против 2.5%, установленных правилами ЕС.

В четвёртой экономике еврозоны - Испании - дела идут чуть лучше, однако и там долг тоже составляет 120% к ВВП, что в номинальном выражении равно 1.5 трлн евро при доходности 10-летних облигаций в 3.6%. Кстати, в 2012 году, когда тогдашний председатель ЕЦБ Марио Драги заявил своё знаменитое «Мы готовы сделать все для спасения евро и поверьте, этого будет достаточно», долг Испании к ВВП составлял «всего» 90%. Так что перед Кристин Лагард и возглавляемым ей Центробанком стоит очень сложная дилемма - как обуздать инфляцию и при этом не обанкротить входящие в еврозону системообразующие банки, и правительства.

Золото - прогноз рынка золота, сделанный в 2022 году, оправдался лишь отчасти. По сути, сейчас золото находится на тех же отметках, что и тогда - около уровня 1800 долларов за тройскую унцию. При этом в конце прошлого года предполагалось, что золото начнёт новый повышающийся тренд, и, казалось бы, этим надеждам было суждено реализоваться, но не тут-то было. Золото, в буквальном смысле взлетевшее в первом квартале, практически достигнув исторического максимума на значении $2070, не сумело развить свой успех и в октябре опустилось до уровня $1615, но к концу года вновь вернулось к значению $1800. В целом можно предположить, что в текущем году золото вновь предпримет попытку штурма уровня $2070, и вполне возможно, в этот раз этот уровень не устоит, а золото достигнет уровня $2500 (рис.2).

Рис.2: Техническая картина золота. Дневной тайм.

Во многом поведение золота будет зависеть от склонности американских инвесторов к его покупкам. В этом году золото сначала было в топе, но затем с повышением ставок инвесторы из США охладели к инвестированию в драгоценный метал, в результате чего золото начало снижаться и в минимальных значениях достигало уровня $1635. Однако если предположить, что цикл повышения ставок ФРС близок к своему завершению, то интерес к драгоценным металлам на фоне достаточно высокой инфляции может снова возобновиться. Поэтому золото в текущем году может снова удивить всех, что же касается американских инвесторов, то в будущем году их, судя по всему, ждут сплошные разочарования.

Во многом ситуация на финансовых рынках будет зависеть от действий Центробанков, их желания и возможности ужесточать денежно-кредитную политику. Не исключено, что, столкнувшись с неразрешимыми противоречиями, они будут вынуждены снова начать печатать деньги, пренебрегая при этом показателями инфляции. Система работает на пределе возможностей, система может поломаться, и не дай нам бог в этот момент находиться в позиции против движения. Поэтому будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом. С наступающим 2023 годом!

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Александр Бабенко
© 2007-2025
EUR
Мнение аналитика
Покупать
Актуальность
1 месяц
Аналитик
Александр Бабенко
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

EUR/USD. 15 января. Анализ по системе «Smart money».

Добрый день, уважаемые трейдеры! Евровалюта продолжает падение, как я и прогнозировал. Три недели подряд торги проходили исключительно внутри инвалидированного ордер-блока, но последний (на тот момент) структурный свинг был пробит (отмечен

Григорий Соколов 17:54 2025-01-15 UTC+2

Great Britain Pound vs US Dollar - h4 - в понедельник нашли "дно" - минимум 1.0299 - что дальше? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 16 января 2025 года

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) GBP/USD - h4- обзор вариантов движения - с 16 января 2025 г. Предыдущий обзор GBP/USD (таймфрейм h4 ) от 03.01.2025 г. 18:44 ____________________ Great

Олег Хмелевской 17:15 2025-01-15 UTC+2

Euro vs US Dollar - h4 - паритет снова откладывается? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 16 января 2025 года

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) EUR/USD - h4 - обзор вариантов движения - с 16 января 2025 г. Предыдущий обзор EUR/USD (таймфрейм h4 ) от 03.01.2025 г. 18:19

Олег Хмелевской 16:36 2025-01-15 UTC+2

EUR/USD: торговые сценарии на 15–17.01.2025

На момент публикации данной статьи пара торговалась вблизи отметки 1.0300, через которую проходит 200-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике. Ее прорыв обусловит выход EUR/USD в зону краткосрочного бычьего рынка. Однако

Юрий Толин 13:46 2025-01-15 UTC+2

EUR/USD. 15 января. Доллару предстоит тяжелое испытание

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD во вторник выполнила закрепление над уровнем коррекции 127,2% – 1,0255 и продолжает процесс роста в направлении зоны сопротивления 1,0336–1,0346. Отбой котировок от этой зоны

Григорий Соколов 10:26 2025-01-15 UTC+2

GBP/USD. 15 января. Приговор для британца?

Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике пара GBP/USD во вторник не смогла ни продолжить процесс роста, ни начать новое падение. Уровень 1,2191 в течение дня игнорировался трейдерами и продолжает

Григорий Соколов 09:52 2025-01-15 UTC+2

GBP/USD. Падение стерлинга может снова возобновиться

Пара консолидируется ниже уровня 1.2245 на волне, с одной стороны, публикации данных по потребительской инфляции в Британии, а с другой, в ожидании такой же статистики из США. Потребительская инфляция

Виктор Василевский 09:04 2025-01-15 UTC+2

Индикаторный анализ. Дневной обзор на 15 января 2025 года по валютной паре GBP/USD

Пара во вторник двигалась вниз, уровень 14.6%, 1.2168 (красная пунктирная линия), ушла вверх, закрыв дневную свечу 1.2200. Сегодня продолжит движение вверх, сильные новости в 10.00 мск (фунт) и 16.30, 18.30

Сергей Беляев 07:25 2025-01-15 UTC+2

Индикаторный анализ. Дневной обзор на 15 января 2025 года по валютной паре EUR/USD

Пара во вторник двигалась вверх, откатный уровень 50%, 1.0307 (красная пунктирная линия), закрыв дневную свечу 1.0307. Сегодня продолжит движение вверх. В среду сильные календарные новости ожидаются в 16.30, 18.30

Сергей Беляев 07:13 2025-01-15 UTC+2

EUR/USD и GBP/USD 15 января – технический анализ ситуации

EUR/USD Старшие таймфреймы Вчерашний день пара провела, подтверждая и развивая коррекционный подъём. В итоге к завершению дня удалось протестировать сопротивление дневного краткосрочного тренда (1,0308). Результат взаимодействия поможет определиться с дальнейшими

Надежда Жижко 06:49 2025-01-15 UTC+2
Hozir telefon orqali gaplasha olmaysizmi?
Savolingizni bering chatda.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.