empty
21.02.2023 23:45
Загадки золота или Когда покупать драгоценные металлы?

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

После бурного роста, который золото пережило в январе, в феврале его цена переживает спад. Что послужило причиной снижения и как динамика будет развиваться в перспективе от одного до трёх месяцев? Разбираем в этой статье!

Прежде всего давайте остановимся на предыстории текущей ситуации. С ноября прошлого года по январь текущего года цена золота выросла на 21%, чем немало порадовала любителей драгоценного металла, заждавшихся хороших новостей. Причин у роста было несколько, и среди них основными, по моему мнению, были снижение курса доллара США, снижение доходности государственных казначейских облигаций США, рост покупок американских инвесторов в биржевых торговых фондах ETF и увеличение длинной позиции управляющих фондами Managed Money во фьючерсах на бирже COMEX-CME.

При этом в январе на рынке золота у покупателей и продавцов случилась настоящая истерика, и цена за один месяц прибавила 7.45%, достигнув отметки на уровне 1975 долларов за тройскую унцию (рис.1). При этом следует заметить, что в то время, когда цена золота стремительно росла, доллар США достиг своего минимума на отметке 100.80, курс EURUSD вырос до значения 1.1033, а 10-летние государственные казначейские облигации США имели доходность 3.30%.

рис.1: Техническая картина золота

Однако, достигнув в начале февраля отметки $1975, золото начало стремительно распродаваться, при этом техническая картина драгоценного металла достойна того, чтобы уделить ей пристальное внимание.

Прежде всего следует отметить, что в своём снижении золото сформировало так называемую «бычью ловушку», которая является очень сильной разворотной моделью. После чего золото опустилось до отметки 1830, что является уровнем 38.2% расширения Фибонначи. Таким образом, в феврале началось формирование коррекционного снижения к тренду с ноября по январь.

Как известно из технического анализа, импульс тренда всегда длиннее, чем коррекция. В данном случае на дневном тайме мы имеем импульс роста от уровня $1618 до уровня $1975 и коррекцию к импульсу, cформированную сильным паттерном разворота. При этом коррекция всегда является движением благоприятным для открытия покупок в направлении импульса. Таким образом, теоретически покупки от уровня поддержки на значении 1830 могут быть достаточно привлекательными. В этом случае точкой профита может быть уровень предыдущего максимума, расположенный на значении 1975, а точка фиксации убытков располагаться ниже значения 1780. В таком варианте соотношение профит-риск будет составлять 2.9, что очень даже неплохо, но это только теоретически. Практически, по моему мнению, коррекция в золоте ещё очень далека от своего завершения, и вот почему.

Обратимся к фундаментальным драйверам, которые привели золото к его росту. Рассмотрим курс доллара США и курс EURUSD как наиболее популярную торговую валюту. После того как индекс доллара достиг минимума на уровне 100.68, понижающийся тренд в американской валюте перешёл в стадию коррекции. Аналогично курс евро, достигнув уровня 1.1033, развернулся и перешёл в стадию коррекционного снижения. Причём и тут и там можно наблюдать ложный пробой, который в курсе EURUSD, как и в случае с золотом, стал «бычьей ловушкой», ознаменовав собой завершение трёхмесячного цикла роста (рис.2).

рис.2: Курс EURUSD от роста перешёл в коррекцию

В отличие от золота, курс EURUSD пережил меньшую коррекцию, снизившись до уровня 23.6% расширения Фибоначчи, что в целом является неплохим уровнем поддержки для продолжения тренда. Однако снижение продолжается, и следующей целью, с большой долей вероятности, станет уровень 1.05, а там, глядишь, и до уровня 1.025 недалеко. Такое развитие событий - это дополнительный негатив для золота, номинированного в долларах США.

Однако наибольшую опасность для цены драгоценного металла сейчас представляет ситуация на фондовых рынках и, прежде всего, на фондовом рынке в США. Дело в том, что взлёт цены золота был непосредственно связан с надеждами американских инвесторов на более мягкую политику ФРС США, но этим надеждам пришел конец. Последние данные по инфляции и сильный отчёт по безработице вновь настроили рынки на негативный лад. Ставка ФРС США для 2023 года сейчас оценивается инвесторами в 5.35%, ставка ЕЦБ в 3.66%, и вполне возможно, что это не предел. Доходность государственных казначейских облигаций по всему миру стала расти. Отчёты корпораций выходят крайне невыразительными с понижением к предыдущему кварталу.

Особенно драматически выросла доходность 10-летних облигаций США, которая 21 февраля поднялась до уровня 3.95%. Такой рост доходности сам по себе уже негатив для золота. Однако есть ещё один нюанс. Дело в том, что акции в США начали снижаться, и сейчас есть все основания предполагать снижение индекса SP500 #SPX в зону значения 3800 от текущих 4000, что также является негативным моментом.

Обычно когда акции снижаются, это происходит одновременно с ростом цены облигаций и снижением их доходности, но не сейчас. Одновременное снижение фондовых индексов и рост доходности облигаций говорят о том, что инвесторы выходят в кеш из всех активов. При этом если снижение акций сформирует на рынках маржинкол, то тогда падение может стать стремительным и на рынках начнётся паника. В этом случае вполне вероятным сценарием происходящего будет рост курса доллара против всех активов, в том числе и против золота, которое вполне может достичь уровня $1800, или 50% от расширения Фибоначчи, и даже уровня $1780, что эквивалентно значению 61.8% Фибо.

Какие стратегии можно применять для покупки золота, каждый решает сам, но наиболее простой является разделить сумму для покупки на три равные части и проводить усреднение позиции с жёстким ограничением по убыткам, которые совокупно не должны превышать 1% от суммы ликвидного капитала (депозита).

Хорошая новость заключается в том, что для слома повышающегося тренда цене золота необходимо преодолеть значение 1620 долларов за тройскую унцию. При этом никогда не стоит забывать, что нет такой поддержки, которую не могли бы сломать быки, мечущиеся при закрытии длинных позиций. Поэтому будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом! Рынки всегда падают быстрее, чем растут, никогда не пренебрегайте этим фактором

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Александр Бабенко
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

EUR/USD. 15 января. Анализ по системе «Smart money».

Добрый день, уважаемые трейдеры! Евровалюта продолжает падение, как я и прогнозировал. Три недели подряд торги проходили исключительно внутри инвалидированного ордер-блока, но последний (на тот момент) структурный свинг был пробит (отмечен

Григорий Соколов 17:54 2025-01-15 UTC+2

Great Britain Pound vs US Dollar - h4 - в понедельник нашли "дно" - минимум 1.0299 - что дальше? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 16 января 2025 года

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) GBP/USD - h4- обзор вариантов движения - с 16 января 2025 г. Предыдущий обзор GBP/USD (таймфрейм h4 ) от 03.01.2025 г. 18:44 ____________________ Great

Олег Хмелевской 17:15 2025-01-15 UTC+2

Euro vs US Dollar - h4 - паритет снова откладывается? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 16 января 2025 года

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) EUR/USD - h4 - обзор вариантов движения - с 16 января 2025 г. Предыдущий обзор EUR/USD (таймфрейм h4 ) от 03.01.2025 г. 18:19

Олег Хмелевской 16:36 2025-01-15 UTC+2

EUR/USD: торговые сценарии на 15–17.01.2025

На момент публикации данной статьи пара торговалась вблизи отметки 1.0300, через которую проходит 200-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике. Ее прорыв обусловит выход EUR/USD в зону краткосрочного бычьего рынка. Однако

Юрий Толин 13:46 2025-01-15 UTC+2

EUR/USD. 15 января. Доллару предстоит тяжелое испытание

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD во вторник выполнила закрепление над уровнем коррекции 127,2% – 1,0255 и продолжает процесс роста в направлении зоны сопротивления 1,0336–1,0346. Отбой котировок от этой зоны

Григорий Соколов 10:26 2025-01-15 UTC+2

GBP/USD. 15 января. Приговор для британца?

Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике пара GBP/USD во вторник не смогла ни продолжить процесс роста, ни начать новое падение. Уровень 1,2191 в течение дня игнорировался трейдерами и продолжает

Григорий Соколов 09:52 2025-01-15 UTC+2

GBP/USD. Падение стерлинга может снова возобновиться

Пара консолидируется ниже уровня 1.2245 на волне, с одной стороны, публикации данных по потребительской инфляции в Британии, а с другой, в ожидании такой же статистики из США. Потребительская инфляция

Виктор Василевский 09:04 2025-01-15 UTC+2

Индикаторный анализ. Дневной обзор на 15 января 2025 года по валютной паре GBP/USD

Пара во вторник двигалась вниз, уровень 14.6%, 1.2168 (красная пунктирная линия), ушла вверх, закрыв дневную свечу 1.2200. Сегодня продолжит движение вверх, сильные новости в 10.00 мск (фунт) и 16.30, 18.30

Сергей Беляев 07:25 2025-01-15 UTC+2

Индикаторный анализ. Дневной обзор на 15 января 2025 года по валютной паре EUR/USD

Пара во вторник двигалась вверх, откатный уровень 50%, 1.0307 (красная пунктирная линия), закрыв дневную свечу 1.0307. Сегодня продолжит движение вверх. В среду сильные календарные новости ожидаются в 16.30, 18.30

Сергей Беляев 07:13 2025-01-15 UTC+2

EUR/USD и GBP/USD 15 января – технический анализ ситуации

EUR/USD Старшие таймфреймы Вчерашний день пара провела, подтверждая и развивая коррекционный подъём. В итоге к завершению дня удалось протестировать сопротивление дневного краткосрочного тренда (1,0308). Результат взаимодействия поможет определиться с дальнейшими

Надежда Жижко 06:49 2025-01-15 UTC+2
Hozir telefon orqali gaplasha olmaysizmi?
Savolingizni bering chatda.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.