empty
23.08.2022 12:06 PM
Former Treasury Secretary Lawrence Summers urges Fed to tighten further the monetary policy

This image is no longer relevant

Former Treasury Secretary Lawrence Summers urged the Federal Reserve to make it clear that even though it will drive up the unemployment rate, there is a need to tighten monetary policy to curb inflation.

He said he fears that the US central bank will continue to say it could achieve low inflation, low unemployment and a healthy economy, which would not only leave people uncertain about what lies ahead, but also cause damage to the credibility of the Fed. "The reality is that the Fed can't bring inflation down completely without rising unemployment," Summers stated. "They don't want to admit it, but it introduces a certain confusion in all their statements."

Summers has consistently criticized the Fed for predicting that unemployment will rise to just 4.1% by 2024, saying instead that it will likely need to overcome 5% from the 3.5% level seen in July. He also disagreed with Powell's assessment that the Fed's interest rate - from 2.25% to 2.5% today - is a "neutral level" when it does not contain or fuel inflation.

"I hope we get clarity that the policy is not yet restrictive, that it has to be restrictive if we are going to contain inflation, and that we need to accept the consequences of that," Summers said. He added that he hoped "that this message will be conveyed clearly and clearly."

Summers, who also served as director of the White House's National Economic Council, also pointed out that the recovery in financial markets since mid-June is effectively at odds with the Fed's inflation campaign. "They should be concerned that financial conditions are now significantly weaker than they were at the last Fed meeting," he noted. "When financial conditions weaken substantially in the middle of a tightening cycle, that should make the central bank nervous."

These statements did not cause much optimism because headline inflation has shown a decline. The consumer price index was also unchanged in July, while core prices, which exclude food and energy, rose 0.3%.

"I don't see us making any significant progress on core inflation," Summers said, pointing to continued strong wage growth. "We still have major inflation issues ahead."

Andrey Shevchenko,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Cần Chú Ý Điều Gì Vào Ngày 23 Tháng 4? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Có một số lượng đáng kể các sự kiện kinh tế vĩ mô được lên lịch vào thứ Tư. Tất cả đều là các báo cáo Chỉ số Quản

Paolo Greco 07:01 2025-04-23 UTC+2

Tổng Quan GBP/USD – Ngày 23 Tháng 4: Đồng Bảng Anh Không Ngừng Tỏa Sáng

Vào thứ Ba, cặp tiền tệ GBP/USD giao dịch một cách bình tĩnh hơn nhiều, nhưng một lần nữa cho thấy dấu hiệu của mô hình "flat đạt cực đại"

Paolo Greco 04:56 2025-04-23 UTC+2

Tổng quan EUR/USD – Ngày 23 tháng 4: Sự yên bình trước một sự sụp đổ khác?

Cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch bình thường hơn vào ngày thứ Ba so với ngày thứ Hai. Đồng đô la Mỹ đã tránh được một đợt giảm giá khác

Paolo Greco 04:56 2025-04-23 UTC+2

USD/JPY. Trên Ngưỡng Của Ngưỡng 139

Cặp USD/JPY đã đang tích cực giảm trong tuần thứ tư. Vào thứ Ba, bên bán đã tiến gần đến mốc 139, đồng thời cập nhật các mức giá thấp

Irina Manzenko 00:46 2025-04-23 UTC+2

Đồng Dollar Đã Bị Thay Thế. Tự Nhiên Không Thích Khoảng Trống

Nỗi sợ hãi có thể làm tê liệt, nhưng hành động thì vẫn cứ tiếp tục. Các nhà đầu tư đang dần dần vượt qua lo ngại về những cuộc

Marek Petkovich 00:08 2025-04-23 UTC+2

Bitcoin Đã Nắm Bắt Cơ Hội Của Mình

Chậm mà chắc thắng cuộc đua! Bitcoin lặng lẽ vượt qua mức cao nhất kể từ đầu tháng 3 giữa những cuộc tấn công của Donald Trump vào Jerome Powell

Marek Petkovich 00:08 2025-04-23 UTC+2

XAU/USD. Phân tích và Dự báo

Sau khi lập mức cao lịch sử mới ở mức $3500 trong điều kiện quá mua, giá vàng đang giảm trở lại. Tuy nhiên, tâm lý lạc quan vẫn mạnh

Irina Yanina 19:02 2025-04-22 UTC+2

EUR/GBP. Phân tích và Dự báo

Cặp EUR/GBP đang giảm giá hôm nay sau khi tăng hai ngày liên tiếp, giao dịch gần mức tâm lý 0.8600. Bảng Anh đang nhận được

Irina Yanina 11:52 2025-04-22 UTC+2

Tại Sao Đồng Đô La Mỹ Liên Tục Suy Giảm

Đồng đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2024 sau khi Tổng thống Donald Trump chỉ trích Cục Dự trữ Liên bang

Jakub Novak 11:12 2025-04-22 UTC+2

Mất niềm tin vào Fed sẽ gây áp lực lên đồng đô la (Bitcoin có khả năng tiếp tục tăng, USD/CAD có thể sẽ giảm)

Vào thứ Hai, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã trải qua một sự sụt giảm mạnh, kéo theo nhiều sàn giao dịch toàn cầu đi xuống, khi những hành

Pati Gani 09:00 2025-04-22 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.